S&P500: американский фондовый индекс (характеристики, рекомендации)

• Индекс S&P500 - это американский фондовый индекс, в расчет которого включены акции 500 в основном американских компаний с наибольшей капитализацией, торгующихся на американских фондовых биржах NASDAQ и NYSE. Расчет индекса, как и его состав, производит аналитическая компания Standart & Poor's. Индекс S&P500 - это своего рода индикатор состояния американской экономики, в составе которого имеются компании финансового сектора, промышленного, транспортного, информационных технологий и другие крупнейшие компании, общая капитализация которых составляла на 2020 год около 11 трлн долларов.
• Индекс S&P500 - один из самых популярных биржевых индикаторов в США и мире, входящий в пятерку самых влиятельных мировых индексов (наряду с индексами NASDAQ, Dow Jones Industrial Average, FTSE100, Nikkei Stock Average). Сам индекс представляет собой цифровой индикатор, а на бирже торгуются производные финансовые инструменты на индекс (опционы, фьючерсы, биржевые фонды (ETF)). Также имеются меньшие по размерам контракты, например мини-фьючерсы (E-mini), со стоимостью в 5 раз меньшей основного контракта.
• Фьючерс на индекс S&P500 торгуется на Чикагской товарной бирже (CME), где он является базовым активом, в системе электронных торгов CME Globex с 17:00 до 16:15 следующего дня по времени CDT (12:00 - 11:15 GMT) с понедельника по пятницу. Технический перерыв с 15:15 до 15:30 CDT (10:15 - 10:30 GMT).
• В торговых терминалах Форекс-брокеров также представлены CFD (контракты на разницу) основных фондовых индексов, в том числе индекса S&P500, которые котируются в терминале многих Форекс-брокеров почти круглосуточно (за исключением времени между концом американской торговой сессии и началом азиатской (с 22:00 до 24:00 GMT).

Особенности торговли индексом S&P500

1. Динамика индекса S&P500 зависит от нескольких факторов. На первом месте стоит ситуация в экономике США, их внутренняя и внешняя экономическая политика. Экономика страны стабильно росла до пандемии коронавируса в 2020 году, а национальная валюта США доллар входит в резервную валютную корзину МВФ. Индекс S&P500 начал свою историю с 1957 года и до конца 2021 года демонстрировал непрекращающийся рост.

Особенно резко индекс S&P500 вырос после выбора нового президента США Дональда Трампа 8 ноября 2016 года, укрепившись примерно на 10% к концу февраля 2017 года, где он торговался в это время вблизи отметки 2370.0.

Даже после первой волны пандемии коронавируса и обвального падения в феврале и марте 2020 года американские фондовые индексы все равно выросли, вернувшись в многолетний бычий тренд. При этом уже в августе 2020 года индекс S&P500 обновил свой предыдущий абсолютный максимум вблизи отметки 3397.0, достигнутый в феврале до обвального падения на фоне пандемии коронавируса, и в начале сентября 2020 года S&P500 установил новый исторический рекорд, поднявшись до отметки 3588.0.

2. Монетарным регулятором экономического развития США выступает Федеральная Резервная Система, выполняющая роль центрального банка. Обычно ужесточение монетарной политики оказывает негативное влияние на фондовые рынки, повышая стоимость заимствований и укрепляя национальную валюту.

До января 2022 года ФРС, в ситуации медленного восстановления экономики после пандемии коронавируса, проводила экстрамягкую кредитно-денежную политику, влив в финансовую систему миллиарды дешевой ликвидности, и удерживая процентные ставки вблизи нулевого уровня.

Как заявил в начале сентября 2020 года вице-председатель Федеральной резервной системы США Ричард Кларида, руководство регулятора обсуждает идею покупки неограниченного количества гособлигаций для ограничения роста их доходности. В конце августа 2020 года глава ФРС Джером Пауэлл в ходе экономического форума в Джексон-Хоуле заявил, что руководство американского центрального банка откажется от практики упреждающего повышения процентных ставок для сдерживания инфляции и не будет препятствовать превышению целевого уровня годовой инфляции, который составляет 2,0%. ФРС сохраняла процентные ставки на низком уровне вместо того, чтобы заранее повышать их с целью сдерживания инфляции, как это было в прошлом. Такая политика способствовала ослаблению доллара и росту американского фондового рынка.

С февраля 2016 года американские фондовые индексы, в том числе индекс S&P500, начали период почти безостановочного роста, но в 2022 году они снижаются, глубоко скорректировавшись к уровням поддержки, отделяющих долгосрочный бычий рынок от медвежьего. Падение американских фондовых индексов почти совпадает с началом цикла ужесточения кредитно-денежной политики ФРС. Так, с уровня 0,25% ключевая процентная ставка ФРС поднята до уровня 0,50% в марте 2022 года и уже до 1,75% в июне 2022 года.

Если падение фондовых индексов продолжится, то многолетнему бычьему тренду американского фондового рынка придет конец, свидетельствуя также, не только о чрезмерной жёсткости монетарной политики ФРС, но и о начале погружения американской экономики в период стагнации, а возможно и стагфляции. Хотя, если верить недавним утверждениям главы ФРС Пауэлла, «экономика США сильна» и способна выдержать дальнейшее ужесточение монетарной политики центрального банка.

3. Всплеск волатильности торгов по индексу S&P500 приходится на период публикации, в первую очередь, важных макроэкономических показателей по США, а также решений ФРС по ставке и выступлений главы ФРС с комментариями относительно кредитно-денежной политики в США. На втором месте стоит публикация важных макроэкономических показателей по Еврозоне, Китаю, Японии и другим странам мира с крупнейшими экономиками, решения центральных банков этих стран по процентной ставке, а также важные политические события в США и в мире. Наибольшую волатильность индексу S&P500 придают следующие макроэкономические факторы и показатели:

• решения ФРС относительно кредитно-денежной политики в США
• выступления главы ФРС с комментариями по вопросу кредитно-денежной политики
• публикация протоколов с последних заседаний ФРС по вопросам кредитно-денежной политики
• данные с рынка труда США
• данные по ВВП США
• публикация инфляционных показателей США

Сильные макроэкономические показатели по США ведут, как правило, к росту индекса S&P500, и наоборот.

4. Внутридневная волатильность индекса S&P500 (CFD) колеблется в разные периоды. В среднем она составляет 70-80 пунктов (текущая котировка CFD S&P500 на июль 2022 года составляет 3800.0), но может превышать и 150 пунктов в периоды публикации важных новостей политического или экономического характера в США и мире.

5. Индекс S&P500 имеет заметную корреляцию с другими американскими фондовыми индексами, в первую очередь, с основными - NASDAQ Composite, NASDAQ-100, DJIA.

См. также:

• USD/CAD: валютная пара (характеристики, рекомендации)
• USD/CHF: валютная пара (характеристики, рекомендации)
• EUR/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации)
• XAU/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации)
• AUD/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации
• GBP/USD: валютная пара (характеристики, рекомендации
• EUR/CHF: валютная пара (характеристики, рекомендации)